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什么是套期保值

2017-07-28 / 作者: / 来源: / 浏览量:

外贸出口时通过买卖期货等形式来减少外汇风险,被称为“套期保值”。有关套期保值的知识介绍如下:

远期合同

即签定远期合同在未来的某个时间以现已确定的汇率买卖两种货币。但远期合同时间通常为6个月,并且没有变通的选择。

可选择的远期合同

这种合同就比前一种多一些灵活性,它允许在合同规定的期限内的任何时间进行交易,以当时汇率为准。这样出口商就得到较好的保护,避免合同期限内的对自己不利的那一时间的汇率,并选择相对有利的交易时间和汇率。

借款保值

通过借款来保值的方法比远期合同更具有灵活性,特别是小额合同。借款可以有较灵活的期限、变化而非固定的利率以及到期续借的灵活规定。

货币期货

货币期货合同是以预先确定的汇率进行货币的买卖。这种做法是以标准化的规定进行的,包括交割期,都是标准化的而不是灵活的。

掉期保值

买进或卖出一种货币的即期外汇的同时,卖出或买进同种货币的远期外汇;或买进或卖出一种货币的较近期间的远期外汇的同时,卖出或买进同种货币的较远期间的远期外汇。

平衡责任

即创造一个与存在风险的货币相同币种、相同金额及相同期限的反方向资金流动。如借入与出口商应收外汇相同币种的等量货币,则如果该货币贬值,出口商在应收外汇的价值下降的同时,所承担的应偿付的货币的价值也同样程度地下降了。

保理和福费廷

保理是指出口商出运货物取得单据后,将单据以一定折扣出售给保理机构,由保理机构承担有关风险。保理业务的费用要比远期合同高,不常作为保值的方法。福费廷与保理比较相似,区别在于福费廷多用于中长期交易而非短期,并且多用来避免信用风险,而不是保值的工具。

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